Cómo obtener un rendimiento extra de los tokens invertidos

El staking es una de las oportunidades más fáciles y libres de riesgo que generan rendimiento. Hay dos enfoques para el staking:

1. Staking regular: el staker bloquea los tokens con los validadores para asegurar la red y recibir recompensas.

2. Apuesta líquida: el apostador bloquea los tokens con validadores al igual que la apuesta normal, pero recibe a cambio tokens líquidos que representan su saldo apostado. Por ejemplo, Lido le permite depositar Ether y recibir stETH a cambio, que es un token que representa su depósito en su plataforma de staking. 1 stETH está respaldado por 1 ETH. De esta manera, puedes seguir gastando tus tokens como si fuera líquido.

Entre los dos enfoques de staking, el staking regular tiene el menor riesgo, ya que el uso de servicios de staking líquido añade una capa adicional entre usted y el contrato inteligente de staking nativo. A pesar de ello, la estafa líquida ha ido ganando una tracción significativa en la esfera de la estafa. De hecho, se han depositado casi 13.000 millones de dólares en el contrato de depósito de ETH2, y la mayor parte procede del staking líquido de Lido.

Fuente: The Block

El staking líquido proporciona algunas ventajas adicionales en comparación con el staking normal. Sin embargo, estas ventajas tienen el coste de unas recompensas generalmente más bajas (por ejemplo, 7.2% de APY comparado con el 9.8% de AVAX, 5.2% comparado con el 5.74% de SOL). En lugar de tener liquidez bloqueada, obtienes un token que representa tu activo apostado y que puedes utilizar libremente como lo haría con cualquier otro token. Esto te permite participar en diferentes protocolos de DeFi para generar un rendimiento adicional a través de actividades como la provisión de liquidez, el cultivo de rendimientos y los préstamos con tokens de rendimiento como garantía.

A continuación se profundiza en el staking líquido y en las diferentes posibilidades que abre para los usuarios que asumen riesgos adicionales, aunque sean pequeños.

¿Qué es el liquid staking?

La estafa líquida es el proceso de participar en la validación de las redes Proof-of-Stake (PoS) mediante la estafa y la posterior recepción de un activo que devenga intereses: este activo refleja su saldo total de estafa y recompensas. Muchas blockchains tienen un periodo de separación, que mantiene el activo bloqueado durante un periodo de tiempo específico sin obtener recompensas cuando los usuarios desestacionan. Este inconveniente se alivia un poco debido a que los usuarios pueden vender los tokens apostados en el mercado, aunque el precio de un token apostado y un token nativo (por ejemplo, SAVAX y AVAX) puede diferir. Muchas redes también tienen un requisito de apuesta mínima, que puede excluir a la gente de poder participar.

La apuesta líquida permite a los apostadores obtener recompensas al mismo tiempo que conservan la liquidez a través de la versión tokenizada de los fondos apostados, que pueden negociarse o utilizarse para obtener recompensas adicionales.

Hay muchos proveedores de apuestas líquidas, entre los cuales algunos son muy utilizados - Lido, Benqi, Rocket Pool, Ankr. Los mecanismos y procesos de las apuestas líquidas difieren entre sí, por lo que apostar a través de carteras de software versátiles como Omni tiene sentido para los usuarios que apuestan por varios activos.

A través de Omni, puedes apostar más de 15 activos a través de múltiples cadenas, así como apostar en líquido ETH, SOL y MATIC a través de su integración con Lido. Al mismo tiempo, también puedes apostar AVAX en Steakwallet a través de Benqi.

3 factores que hay que tener en cuenta antes de aplicar una estrategia de generación de rendimientos:

1. Tamaño de la operación Dependiendo de la cadena en la que realices la transacción, presta atención al importe de las comisiones mínimas en relación con la cantidad que desees depositar. En el caso de las inversiones más pequeñas, las comisiones pueden comerse toda la rentabilidad.

2. Período de depósito Si solo quieres bloquear tus fondos durante unos meses, presta atención a las comisiones de retirada en relación con el APY.

3. Tolerancia al riesgo Los proyectos DeFi suelen ser vulnerables a las brechas de seguridad. Decide la cantidad de riesgo que estás dispuesto a tolerar antes de elegir tu estrategia.

¿Cómo se pueden utilizar los activos con garantía líquida?

Los tokens con rendimientos o con liquidez pueden utilizarse como se haría con cualquier otro token, lo que permite obtener recompensas por las apuestas y beneficiarse de bonificaciones como la obtención de rendimientos adicionales en los productos financieros descentralizados.

Proporcionar liquidez

Las piscinas de liquidez son una de las piedras angulares de las bolsas descentralizadas. Los proveedores de liquidez son usuarios que depositan una combinación de dos monedas diferentes en un contrato inteligente DEX con el fin de proporcionar liquidez comercial a los operadores. A cambio de bloquear los tokens y asumir el riesgo de pérdida impermanente, reciben un porcentaje de las comisiones de negociación generadas que pagan los operadores y, en algunos casos, recompensas de incentivos del protocolo.

Cuando una persona bloquea sus tokens en estos grupos, recibe tokens LP que representan su parte del grupo junto con las recompensas correspondientes. Estos tokens LP pueden utilizarse posteriormente en la agricultura de rendimiento para generar un rendimiento adicional o, a veces, incluso se utilizan como garantía para ganar intereses.

Por ejemplo, puedes hacer una apuesta líquida en SOL y ganar un 5.22% de APY en este momento. Sin embargo, ya que recibiste tokens stSOL a cambio de la apuesta líquida, ahora puedes utilizar los tokens en otras dApps de DeFi para ganar un rendimiento adicional. Un ejemplo sería Raydium, que es una DEX en Solana. En Raydium, puedes encontrar un pool de stSOL-USDC, en el que puedes depositar tus tokens de stSOL y USDC para ganar un 7% TAE adicional. Este es el proceso de proporcionar liquidez. A cambio de proporcionar liquidez, obtendrías tokens LP, con los que puedes canjear los tokens del pool. Sin embargo, estos tokens LP también se pueden utilizar para el cultivo de rendimiento: Puedes depositar tus tokens LP en las granjas de Raydium para obtener recompensas de incentivo de Lido y Raydium, lo que te reportaría un 26% TAE adicional.

Por supuesto, estas estrategias son más arriesgadas que las simples apuestas, pero representan una gran oportunidad para aquellos que puedan soportar los riesgos.

Obtén préstamos respaldados por criptomonedas

Las plataformas de préstamo y empréstito de DeFi como AAVE, Compound, Yeti Finxance y Solend permiten a los usuarios aprovechar su exposición en la cadena u obtener exposición a otros tokens, sin tener que vender tus activos. Además, son una gran herramienta para ganar pasivamente un rendimiento extra de los activos, simplemente prestándolos a través de estas plataformas y ganando el rendimiento base.

La mayoría de los préstamos en el espacio DeFi están sobrecolateralizados, lo que significa que tienes que poner más garantía (normalmente al menos el 100%-150% dependiendo del activo que estés usando como garantía) de lo que estás pidiendo prestado. Sin embargo, te permite acceder rápida y fácilmente a otros activos y desempeña un papel fundamental en la aplicación de estrategias más complejas.

Un ejemplo sencillo de esta estrategia se puede realizar con AVAX. La apuesta líquida AVAX rinde actualmente un 7.20% frente al 9.8% de la apuesta normal. Utilizando diferentes herramientas de DeFi, puede generar rendimientos aún mayores. Yeti Finance te permite tomar un préstamo en YUSD (la stablecoin de Yeti) sobre muchos activos, siendo uno de ellos sAVAX. Puedes tomar un préstamo depositando primero sAVAX en un contrato inteligente de Yeti Finance y luego eligiendo tu ratio de colateralización, siendo el 120% el mínimo. Sin embargo, si tu tolerancia al riesgo de liquidación del préstamo es menor, establece un nivel de garantía más alto. Una vez confirmada la transacción, recibirás YUSD en tu cartera que puedes utilizar para cultivar en la granja YUSD de Yield Yak para generar un APY adicional de al rededor de un 10% en tu activo prestado.

Acceder rápidamente a los fondos

Otra ventaja de la apuesta líquida es la posibilidad de acceder rápidamente a los fondos. En general, las apuestas regulares incluyen un largo proceso de retirada de las mismas o penalizaciones por retirarlas antes de tiempo. Acceder rápidamente a los fondos puede ser útil en tiempos de turbulencia del mercado o para cualquier pago inesperado. La apuesta líquida lo hace posible. En lugar de esperar a que pase el periodo de desestacionalización, puedes simplemente ir a cualquier bolsa descentralizada y vender el token de estafa líquida como lo harías con otro token.

Por ejemplo, digamos que estás apostando SOL. Es posible que te convenzan de apostar en SOL debido al mayor APY de las apuestas regulares. Sin embargo, está bloqueando los fondos y tardará al menos 4 días en deshacer la apuesta. Mientras tanto, podrías tener una apuesta líquida y tener la capacidad de salir de esta posición en cualquier momento.

PREGUNTAS FRECUENTES

¿Qué es la pérdida impermanente?

Durante los periodos de alta volatilidad, los proveedores de liquidez pueden experimentar pérdidas impermanentes. Esto ocurre cuando el precio de un token en un pool de liquidez cambia, modificando posteriormente la proporción de tokens en el pool para estabilizar su valor total: cambiando también la proporción de tokens de un inversor en el pool.

¿Cuál es el riesgo de liquidación del préstamo?

Debido a la volatilidad de las criptomonedas, su garantía puede cambiar rápidamente de valor. Si el valor de su garantía cae por debajo del valor prestado o se acerca mucho a él, podría perder su garantía debido a la liquidación de su posición.

¿Qué son el APY y el APR?

Son medidas para los rendimientos anuales esperados o la rentabilidad. Tasa anual equivalente (TAE) y rendimiento anual equivalente (APY). La TAE no tiene en cuenta la capitalización -la reinversión de las ganancias para generar mayores rendimientos-, pero el APY sí.